Donald Trump'ın ABD başkanlık seçimlerini kazanması, Amerikan borç piyasasında güçlü bir düzeltmeye yol açtı ve bu düzeltme diğer borç piyasalarına da sıçradı. Petrol fiyatları artıyor, ruble pahalı kalıyor. Teletrade Ticaret Akademisi uzmanı Petr Pushkarev, bu eğilimlerin ne kadar uzun vadeli olacağını savunuyor
Petr Pushkarev, tüccar Fotoğraf: Teletrade
Trump'ın zaferi borsaları nasıl ve neden etkiliyor? Ticaret Akademisi tüccarı ve uzmanı Petr Pushkarev Vladimir Levchenko ile yaptığı görüşmede bunu açıklıyor.
ABD seçim sonuçlarının açıklanmasının ardından piyasalarda yaşanan hareketleri nasıl değerlendiriyorsunuz?
Petr Pushkarev: Piyasa hâlâ biraz dağınık bir durumda. 9 Kasım gününün ilk yarısı ile günün ikinci yarısı bambaşka şeyler. İlk başta her şey çok mantıklı ve beklenen bir şeydi. Altın fiyatlarındaki yükseliş, düşüş ve ardından borsalarda toparlanma. Ancak seçim sonuçlarını bilmeyen biri piyasaya baktığında Hillary Clinton'ın kazandığını düşünebilir: bundan sonra olanlar pek mantıklı değildi. Artan enflasyon ve sermayenin geri dönüşüyle ilgili şu anda konuşulan tüm bu hikayeler bir gecede gerçekleşmiyor. Şimdilik tüm bu hareketlerin açıklaması perde arkasında. Doların güçlenmesini ve hızla yükselen borsaları kastediyorum. Bu sonsuza kadar devam edemez. Piyasalara kimin patron olduğu basitçe gösterildi. Ne olursa olsun ne hazineyi, ne doları bırakmayın dediler. Arz ve talebin normal durumuna dönmesi artık başlamalı. Piyasa yavaş yavaş euro alımına dönecek. Diyelim ki dün akşamdan beri alışveriş yapıyorum. Sonuç olarak her şey yavaş yavaş Trump'ın zaferinden önce belirlenen hedeflere dönecek. Gerçekleşen tüm bankacılık müdahaleleri zaten geçmişte kaldı; piyasa her zaman müdahalelerin caydırdığı hedefler için çabaladı.
Şu anda faiz oranlarında dolar lehine devasa bir dengesizlik var. Ve böyle dönemlerde doların ve euronun nasıl davrandığını hepimiz biliyoruz. Amerikan ekonomisi Yüksek faiz oranlarıyla başa çıkabilir ama Avrupalı bunu yapamaz. Yani burada euroya karşı temeller işliyor.
Petr Pushkarev: Vakfın tamamen Avro'ya karşı çalıştığını söyleyemem, çünkü Trump'tan neler bekleyebileceğinizi daha derinlemesine incelerseniz, her türden olayı bekleyebilirsiniz, hatta birkaç yıl sonra bile. Önümüzdeki yıllarda uluslararası toplum Amerikan borcunun yeniden yapılandırılmasını tartışmaya başlayabilir. Her şey olabilir. Ve NATO'nun pozisyonlarının zayıflaması: Burada her türlü şey mümkün. Bana öyle geliyor ki piyasa, bu tür haberler üzerine doları satın alarak kendini yeniden ipotek altına alıyor.
Haziran ayının sonunda Alpina İşletme Kitapları yayınlandı yeni kitap: “Alçakgönüllü Olma Sanatı. FOREX piyasasında alım satım kararları verme mekanizmaları”, TeleTRADE'in önde gelen analisti Pyotr Pushkarev tarafından yazılmıştır.
Kitabı TeleTRADE'in Moskova merkez ofisinden satın alabilirsiniz. Önümüzdeki iki hafta içinde şirketin tüm Rusya ofislerine, kitap zincirlerine ve çevrimiçi mağazalara tirajın ulaşması bekleniyor. Aşağıdaki e-posta adresine bir istek göndererek kitabı posta yoluyla da sipariş edebilirsiniz: [e-posta korumalı]
8 Temmuz'da kitabın Moskova'da bir sunumu yapılacak. Etkinlik, TeleTRADE merkez ofisinin 16 Khokhlovsky Lane, bina 1, oda 505'te gerçekleşecek. Sunum programı, kişisel ticaret deneyimlerinden hikayelerini paylaşacak ve aynı zamanda ticaretle ilgili tüm sorularınızı yanıtlayacak olan Peter Pushkarev ile bir toplantıyı içeriyor. FOREX piyasası.
Dikkat! Sadece sunumda “Alçakgönüllü Olma Sanatı” kitabını özel fiyata satın alma fırsatına sahip olacaksınız. Kitabın perakende satış fiyatı 950 ruble. Etkinlikte 750 ruble karşılığında bir kitap satın alabileceksiniz!
Sunum saat 19.00'da başlayacak, giriş ücretsizdir.
“Alçakgönüllü Olma Sanatı” 450 sayfalık ciltli bir eser. Kitabın bir diğer bonusu ise 12 saatlik görsel-işitsel eğitim kursunu içeren CD ekidir. Kitabın tasarımında çok sayıda yüksek kaliteli illüstrasyon kullanılmıştır.
“Alçakgönüllü olma sanatı”, süsleme ve soyut teorilerin olmadığı FOREX'tir. Gerçek pazar her zaman klasik ders kitaplarındaki açıklamalara benzemez. Birçok analiz yöntemi harika çalışır ancak birçok ayrıntıyı hesaba katar. Yazar, okuyucuya fiyat bölgeleri oluşturmak için algoritmalar sunarak tanıdık kavramları (destek, direnç, kanal) bile yeniden düşünüyor. Trendler nasıl ortaya çıkıyor? Gerçek bir kırılmayı sahte olandan ayırmanın kaç yolu vardır? Cevaplarını bu kitapta bulacaksınız. Piyasanın mantığı kusursuzdur ancak çoğu zaman basitleştirilmiş planlardan farklıdır. Her ticaret yönteminin kendine has nüansları vardır ve bazı saf fikirlerin derhal terk edilmesi gerekecektir. FOREX piyasasında işlem tecrübesi 13 yıl olan yazar, temel analiz konusunda profesyonel bir yaklaşım benimsiyor ve materyali kendi deneyimlerinden örnekler kullanarak okuyucunun erişebileceği bir dilde sunuyor.
"Kitap yazıldı basit bir dille, herhangi bir tüccar için anlaşılabilir ve içeriği, yazarın "acı" deneyiminin sonucudur. Detaylı analizçeşitli alım satım pozisyonları ve işlemler acemi yatırımcıların piyasayı daha iyi anlamalarına yardımcı olacak ve aynı zamanda daha deneyimli meslektaşlarının da ilgisini çekecektir. Bu kitaptaki en değerli şey, gerçek pratik örneklere dayanan teknik analiz bloğudur.”
Pyotr Pushkarev, TeleTRADE'in önde gelen analistlerinden biridir ve varlıkları yöneten profesyonel bir tüccardır. uluslararası pazar FOREX. Para birimlerinin ve diğer finansal araçların davranışlarının mantığını açık ve doğru bir şekilde ortaya koyduğu, bazen kalıcı stereotipleri kırdığı çok sayıda makalenin yazarı olarak biliniyor. Business FM ve RadioForex'in yanı sıra çevrimiçi incelemeler ve e-posta haber bültenlerinde piyasa etkinlikleri hakkında düzenli olarak yorum yapar. Seminerleri, ustalık sınıfları ve birebir istişareleri sayesinde yüzlerce kişi piyasa hakkında daha derin bir anlayışa sahip oldu ve ticaret tekniklerini geliştirdi.
Serbest paraya sahip insanlar her zaman onları nasıl daha karlı bir şekilde çalıştırabilecekleri sorusuyla karşı karşıya kalırlar. Faiz oranı enflasyon oranının altında olan banka mevduatı, para kazanmaktan ziyade para depolamaya yönelik bir seçenek olarak değerlendirilebilir. Geleneksel yatırım aracı olan gayrimenkulün fiyatı hızla düşüyor. Şimdi nelerden para kazanabilirsiniz ve bu mümkün mü? Site bu konuyu finans piyasası gurularından biri olan Teletrade'in baş analisti Peter Pushkarev ile konuştu.
Peter, bugün tahvil yatırımlarının banka mevduatından çok daha karlı olduğuna dair fikirleri giderek daha fazla duyabiliyorsun. Tahvil piyasasında yakın bir patlama öngörüyorlar. Bu doğru mu?
Aslında şimdiden bir patlama yaşanıyor. 2015-16'da tahvil piyasasındaki hareketlilik çok belirgin bir şekilde arttı. Ülkemizde tahvil satın almakla ilgilenen giderek daha fazla insan var. Başka bir şey de, alıcılarının genellikle kârlılığın mevduattan daha yüksek olacağını beklemesidir. Sözde Eurobond'ların satın alınması söz konusu olduğunda, bu gerçekten de depozitodan daha karlı olacaktır. Bunlar büyük şirketlerin ve bankaların menkul kıymetleridir. Sabit bir faiz ödemesi (kupon) var ve hem tahvilin maliyetinin hem de kupon gelirinin dolar cinsinden hesaplanması önemli. Oldukça güvenilir bazı menkul kıymetlerden elde edilen gelir, altı ay boyunca yılda% 3-5 ve hatta daha yüksektir. Ancak bu garantili geliri elde etmek için yatırımcının belgenin süresi dolana kadar beklemesi gerekir - genellikle en az 3 yıl, bu da herkes için uygun değildir. Ayrıca bu pazara “giriş bileti” oldukça yüksek, örneğin büyük bir banka 50 bin dolardan başlayan bir paket satıyor. Daha küçük bir miktarla katılmanın mümkün olup olmadığını sordum. Bana bir seçenek teklif edildi; aynı bankanın tahvil fonu. Bu tür fonlar, tam bir tahvil portföyü oluşturmada ve özellikle çeşitli banka ve şirketlerden Eurobond satın almada uzmanlaşmıştır. Bu durumda portföy, işbirliği yaptığınız yönetim şirketi veya banka tarafından derlenir. Avantajları, paraya giriş eşiğinin çok daha düşük olması (miktar hiçbir şekilde sınırlı değildir) ve paranızı ve gelirinizi daha kısa sürede çekme fırsatıdır. 2015 yılında bazı fonlar yüzde 20'nin üzerinde döviz getirisi sağladı. Bununla birlikte, büyük olasılıkla, bu tür menkul kıymetlere olan en yüksek talebin zaten maksimum seviyeyi aşmış olması nedeniyle, sonraki yıllarda gelirin biraz daha düşük olması muhtemeldir ve bu konuda ek gelir(her menkul kıymetin kuponundaki sabit garantili faize ek olarak).
Ancak mantıksal olarak bu tür fonlar müşterilerine gerçekte kazandıklarından daha azını veriyor. Onların da kâra ihtiyacı var...
Bu çok açık. Ancak bağımsız olarak ticaret yapmak için biraz bilgiye sahip olmanız gerekir. Bir kişi hazır değilse, örneğin bazı uzmanlık kurslarında eğitim almak için zamanı veya arzusu yoksa, o zaman prensip olarak profesyonel brokerlere başvurarak daha yüksek bir karlılık elde edebilir. Sadece çok ama çok güvenilir kuruluşlarla uğraşmanız gerektiğini anlamalısınız. Eurobondlar devlet tahvili olmadığı için Mevduat Sigorta Kurumu gibi bu tür yatırımların garantisi bulunmamaktadır. Yani, göreceli olarak herhangi bir kereste fabrikasından tahvil satın almak oldukça tehlikelidir. Ve görünen o ki istikrarlı şirketlerde bile insanlar kaybediyor. 2008'i ve “batamayacak kadar büyük” olan Amerikan bankası LehmanBrothers'ın çöküşünü hatırlayalım ama bu da ona yardımcı olmadı. Yani bankada olup bitenleri izlemek hala gerekli. Ve genellikle güvensiz varlıkları, sorunlar ufukta görünmeye başlar başlamaz zamanında satabilirsiniz. Yine de kağıtlarla mantıklı hiçbir şey yapılamayacağı da oluyor. Şirketin toplantılardan birinde Vladimir Putin tarafından eleştirildiği ve yabancı (görünüşe göre yan kuruluşlar) şirketlere hammadde tedarik planının yurt içi fiyatlardan birkaç kat daha düşük fiyatlarla açıklandığı Mechel ile ilgili hikayeyi hatırlamak yeterli. vergilerden uzaklaşmaya katkıda bulunabilir. Bunu kim öngörebilirdi? Hiç kimse. Açıklamalar tüm piyasa katılımcılarına tamamen beklenmedik bir şekilde geldi ve dev şirketin hisse senedi fiyatları neredeyse %40 oranında çöktü. Şirketin kurumsal yükümlülüklerini ödeme gücü de keskin bir şekilde azaldı. Sorunun özü hemen netleşmedi, ancak her halükarda alıntılar zaten çok çok daha düşüktü. O zamandan beri sorunlar giderek kötüleşti ve şirket az çok normal duruma döndü. Öyle ya da böyle, bu menkul kıymetleri portföyde tutarak önemli bir kayıptan kaçınmanın kesinlikle imkansız olduğu açıktır. Ancak önemli bir zararla satılabildiler. Diğer araçları kullanarak kayıpları en azından bir dereceye kadar en aza indirmek mümkündü, ancak bu zaten profesyonel bir yöneticinin hizmetlerini gerektiriyordu. Tüm paranın bir veya iki ihraççının menkul kıymetlerine yatırılmaması da önemlidir, ancak çeşitli türlerde güvenilir menkul kıymetlerden oluşan bir portföye yatırım yapılması tavsiye edilir.
- Devlet tahvillerinin en güvenilir olduğu ortaya çıktı?
Evet. Ancak tahvillerden çok daha düşük getirileri var. Doğru, bu segmentte de ilginç seçenekler var. Özellikle Rusya Merkez Bankası tahvilleri - OFZ-IN. Bin rubleye mal oluyorlar. Getirileri resmi enflasyon oranına bağlıdır. Sözde "enflasyon artı". Ancak bu durumda yatırımcı ruble cinsinden gelir elde ediyor.
Kendiniz için yalnızca iki tür yatırım düşünüyorsanız - mümkün olduğunca güvenilir olan mevduat veya tahviller - o zaman OFZ-IN'i tavsiye ederim.
Doğru anlarsam, ruble cinsinden gelir almayı planlıyorsanız, o zaman mevduat yine de daha iyidir, yabancı para biriminde ise Eurobond?
Prensip olarak evet. Çünkü rubleyi üç yıl boyunca belirli bir yüzdeyle tahvile yatırmak mantıklı değil. Ulusal para biriminin bu dönemdeki davranışını tahmin etmek zor... Bazı temel kişisel ticaret becerileriniz olsa bile, dövize yatırım yapmak veya rubleye yatırım yapmak yine de yeterli olacaktır. Neden? Çünkü yatırımlarınızı ayda bir veya iki kez, en azından ruble karşılığında döviz satın alma veya tam tersi - duruma göre döviz satma işlemleriyle hedge etmek ve döviz kurundaki dalgalanmaları kolayca telafi etmek çok kolaydır.
- Paranın üç yıldan daha erken çıkması mümkün mü?
Olabilmek. Ancak bu tahvillerin serbest piyasada işlem gördüğünü dikkate almamız gerekiyor. Fiyat yükselebilir, düşebilir. Tahvil bizim için henüz yeni bir şey, piyasa hareketli. Bu eğilimin bir buçuk yıl daha devam edeceğini düşünüyorum. Ancak büyük olasılıkla 2015'in bugün gösterdiği karlılığı alamayacaksınız. Bu menkul kıymetleri satın almak isteyen birçok kişi bunu 2015-2016'da zaten yaptı. Talep hâlâ yüksek ama durum aynı değil gibi görünüyor.
Rusya, vatandaşların sözde halka arzları olan menkul kıymetler piyasasına kitlesel çekim deneyimine zaten sahipti. Şimdi orada neler oluyor? İnsanların herhangi bir geliri var mı?
Şirketlerin paraya ihtiyaç duyduklarında hisselerini satmaya çalıştıklarını anlamalısınız; başka bir deyişle, bu her zaman işler çok iyi giderken gerçekleşmez - ancak durum böyle olabilir, çünkü para sadece kalkınma için de gereklidir. Yani, her durumda, herhangi bir yerleşim, hayır işi değil, sahipler için gelirdir. Yerleştirme sırasında hisselerin dinamiklerini izlemek önemlidir. Şahsen ben halka arz sırasında fiyatının artacağını anlayarak bir blok Rosneft hissesi satın aldım. O anda hem petrol daha pahalıydı hem de şirketin hisseleri çok iyi görünüyordu. Üç buçuk ay sonra bu paketi satarak %25 kar elde ettim. Ama bunu yapmasaydım, bir ay sonra kâr olmayacaktı, altı ay sonra ise zarar edecektim.
Alibaba, Amerikan borsasında muzaffer bir halka arz gerçekleştirdi. Ancak sistemik açıdan önemli büyük bankalarımızdan birinin halka arzından sonra hisseler önemli ölçüde düştü ve bu nedenle halka arz sırasında bunları satın almanın çok kârsız olduğu ortaya çıktı. Tekrar ediyorum, değerlendirme yapmak, dinamikleri takip etmek tavsiye edilir; her şeyi bir yığın halinde toplamak yanlıştır. Bir diğer husus ise halka açık güçlü şirketlerin ve bankaların halka arzlara girmesidir. Zamanla büyük şirketler hala gelir elde etmeye devam ediyor. Ama ben buna geleceğe yatırım demeyi tercih ederim.
Her durumda borsayı anlamalısınız. Bunları herhangi bir "halka açık yerleşim" beklemeden istediğiniz zaman satın alabilirsiniz. Analizi öğrenmeniz ve bağımsız uzmanlara danışmanız gerekir. Bu segmentte bilginiz yoksa uzun vadeli mevduatları ve devlet tahvillerini tercih edin.
Vatandaşların menkul kıymet ticaretine tam katılımıyla ilgili bir başka deneyim de yatırım fonlarıdır. Hala varlar mı? Onların kaderi nedir?
Elbette var. Birçoğu iyi para kazanıyor. Ama burada da uymanız gerekiyor altın kural- zirvede değil, düşüşte satın alın. Çoğu zaman bu şekilde konuşuyoruz. Evet, yatırım fonu iyi bir kâr bildirdi, kendinize bir hisse satın almanız gerekiyor. Ama aslında bu gerçeği hatırlamanız, bir yere yazmanız, altı ay beklemeniz gerekiyor - şartlı olarak, fon kaybetmeye başladığında bu kesinlikle olacak - bu döngüsel ve sonra satın alın.
Yatırım fonları prensip olarak kötü değildir, ancak her zaman nüanslar vardır. Mesela piyasayı biraz takip ettiğinizde, bir yatırım fonunun size çoktan uçmuş menkul kıymetleri satın aldığını görürseniz, o zaman fondan bunları sizin adınıza almamasını isteyemezsiniz. Fondan ancak hissenin tamamını satarak çıkabilirsiniz. Ancak bu bir gecede olmaz, biraz zaman alır. Ve para kaybedersin.
Bana göre, bir yatırım fonuna katılma konusunda deneyim kazandıysanız ve aynı zamanda en azından menkul kıymetlerin dinamiklerini kendi başınıza takip etmeye başladıysanız ve size göre, yol boyunca başka kararlar da zaten önerilmiş durumdaysa, daha sonra bir sonraki aşama, bağımsız ticarete kademeli olarak dahil olmaktır. mali piyasa. Örneğin yavaş yavaş, iki haftada bir kendinize bir şeyler satın alın, zaten bunu maksimumda yapmaya değmeyeceğini anlayın. Bu şu anda altının başına gelenin aynısı.
- Orada neler oluyor? Büyüyor. Her şey yolunda.
İşte bu. Altına yatırım yapmak bence çok iyi bir fikir. Dünyanın tüm merkez bankaları artık yumuşak bir politika izliyor ve ardından Britanya'nın Avrupa Birliği'nden çıkışı var; tüm bu olayların arka planında altın zaten iyi bir şekilde büyüyor ve daha da güçlü bir büyüme bekleyebiliriz.
Ancak bankaya altın veya metal mevduatı şeklinde değil, altına yatırım yapmak daha iyidir. Bu tür mevduatların hareketliliği çok azdır: altının değerindeki çok önemli bir artışla, hızlı bir şekilde "kârı kilitleyemezsiniz", yani gelirinizi sizin için en uygun fiyata sabitleyemezsiniz. Banka başvurunuzu kabul edecek ve uzun bir süre işleme koyacaktır ve bu süre zarfında altının fiyatının "geriye dönmesi" muhtemeldir - yani bir süreliğine düşecektir. Ayrıca, bankanızın nihai ödemeleri gerçekleştireceği oran öncelikle bankanın kendisi için faydalı olacaktır; böylece sonuçta asıl kârı elde edecek olan bankanın kendisi olacaktır. Bu nedenle, herhangi bir büyük şirkette veya aynı bankanın bir bölümünde açılabilen bir IIS (bireysel yatırım hesabı) veya aracılık ticaret hesabı çok daha iyi bir seçenektir.
Örneğin, Haziran ayının yalnızca bir ayında altının büyümesi yaklaşık %4 civarındaydı ve bir aracı kurum veya yatırım hesabında uygun rahat ticaret koşullarıyla birçok müşteri %20'nin üzerinde kar elde ederek kendi fonlarına ek kaldıraç sağladı. Aynı zamanda, altın fiyatlarındaki gerçek dalgalanma riski aynı %4-5'ten fazla değildi ve daha çok teorik nitelikteydi: altının büyümesi Britanya'nın Avrupa Birliği'nden çıkması nedeniyle açıktı ve bu Kademeli büyümenin yaz sonuna, hatta 2016 sonuna kadar devam etmesi kuvvetle muhtemel. Britanya'nın ayrılmasından sonraki bir diğer yararlı şey de, dünya para birimlerinin tamamında İngiliz sterlininin düşüşünden doğrudan para kazanmaktır. Aynı aracılık veya yatırım hesabını kullanarak bunu geliriniz haline getirebilirsiniz.
- Bildiğim kadarıyla şirketiniz Rus hisselerinin ticaretini yapmıyor. Neden?
Pazarımız için endişelenebilirim, onu izleyebilirim ama oraya yatırım yapmaya hazır değilim. Pazarımız çok istikrarsız. Bu arada, ben şahsen hisse senedi alım satımını pek sevmiyorum; endeksleri tercih ediyorum. Bakın, bir oturumun bir başlangıcı ve sonu vardır. Diyelim ki ana ticaretimiz akşam 6-7 civarında bitiyor. Ve eğer daha sonra herhangi bir yerde, hatta yurtdışında, hatta Rusya'da bile bir şey olursa - örneğin, ABD Federal Rezerv Sistemi yetkilileri tarafından veya gece Japonya Merkez Bankası yönetimi tarafından doların ve petrolün fiyatı hakkında bazı açıklamalar yapıldıysa Başkan, aslında iptal etmemiş olsa da ya da bazı büyük şirketler faaliyetlerini askıya aldığını duyurmuş olsa da, bölge ziyaretini iptal edecek gibi görünüyordu. İnsanlar endişelendi ve hareketlenme başladı. Ancak şu anda tüccar hiçbir şeyi etkileyemez. Bu arada, bu Batı pazarlarında da oluyor.
Ancak endeks vadeli işlem ticaretinde bu tür boşluklar yoktur. Amerikan ve Japon endeksleri sürekli olarak işlem görmektedir. Bu bir an. Bir diğeri: Şimdi bu fikri tanıtmaya başlayacaklar ve hep birlikte Rusya borsasında işlem yapalım. Ancak bunun reklam karşıtı olacağından korkuyorum: çoğu kişi menkul kıymetlere yatırım yapma arzusunu kaybedecek. Bugün borsada her şey karmaşık. Elbette profesyoneller para kazanıyor. Mesela bu yıl Sberbank hisselerinden iyi kar elde ettik. Sıradan insanlara gelince - tabiri caizse - burada bir adam oturuyor, örneğin bizim ve diğer meslektaşlarımızın misafir olarak geldiği RBC kanalını izliyor. Herkes Sber'in büyüdüğünü ve büyüdüğünü söylüyor. Ancak satın alma için profesyonel açıdan yüksek kalitede, güvenli bir an vardı, belki bir ay önce veya 2 hafta önce - ve şu anda, fiyatlar zaten önemli ölçüde yükselmişken ve doğru an çoktan geçmişken, satın almak için artık çok geçtir. BT. Bu zaten kısmen halka açık olarak başlayan bir falcılık olduğundan - ve şu anda bunu kendileri satın almayacak olanların falcılığından - bunu uzun zaman önce, daha makul bir zamanda satın aldılar. Mantıklı çünkü o andaki olası getiriler potansiyel risklerden çok daha düşüktü. Ancak şimdi tam tersi doğru olabilir. Eh, insan “büyüme” kelimesinin büyüsüne inanıp onu satın alabilir. Ancak biz satın alma gerçeğini aramıyoruz, sadece şu anda ne olduğunu belirtiyoruz.
Hiç reklam yapmamanız gerektiğini söylemiyorum. Rusya pazarı. Sadece doğru anı beklemeniz gerekiyor. Sadece bir profesyonelin değil, aynı zamanda bir amatörün de piyasaya güzel bir şekilde yatırım yapması mümkün olduğunda - onları sonsuza kadar yapmaktan caydırmak için değil, para kazanmak ve bunun tadına varmak için.
- Peki bu an ne zaman gerçekleşecek?
Batı piyasaları çöktüğünde, tüm balonlar patladığında. O zaman oradan daha iyi bir büyüme elde edeceğiz.
- Böyle bir senaryo gerçekten mümkün mü?
Bütün bunlar kesinlikle gerçekleşecek. Bir süre sonra. Örneğin Amerika pazarındaki balonun yaşı zaten on beş. Ya söndürür ya da şişirir. Ama henüz patlamadı. Bunun gerçekleşmesi için pek çok şeyin gerçekleşmesi gerekiyor. Her şey bir delinme olabilir ama büyük olasılıkla bir olaylar zinciridir. başkanlık seçimleri, faiz oranı. Sonuçta ABD faiz kararını bu kadar uzun süre erteleyemez. Ya daha yükseğe yükseltilmeli ya da yalnız bırakılmalıdır. İkisi de kötü.
Aslında bu meselenin ABD için uzun süredir normal bir çözümü yok ve bu mesele her şeyin vardığı meselelerden biri. Kimse oradaki ekonominin tamamının çökeceğini söylemiyor. Güçlü, yenilikçi bir ekonomiye ve Amerikalıların alışık olduğu en yüksek yaşam standardına sahiptir. Ancak ilerledikçe ülkenin bu yaşam standardını koruyamayacağı daha açık bir şekilde ortaya çıkıyor. Finansal sistem buna dayanamaz. Borçlarınıza gerçekçi olmayan faiz oranları ödemek zorundasınız. Ve bunları finanse etmek için daha yüksek miktarda yeni borç akışına ihtiyaç var ki bu artık gerçekleşmiyor. Ve ABD oranları önemli ölçüde artırmadığı sürece bu gerçekleşmeyecek. Ancak bunları yükseltirlerse borsanın çöküşünü tetikleyecekler. Matbaa açılsın mı? Bunu zaten yaptılar ama artık yapamazlar. Bu nedenle matbaanın elektriğini kestiler, yani sözde “parasal genişleme” programını kısıtladılar. 5,5 trilyon dolar bastılar ve bu kadarı yeterli, ceza almadan bunu yapmaya devam edemezlerdi. Bu nedenle başka bir çözüm bulununcaya kadar açıkça zamanı oyalıyorlar. Bu aslında ekonomiyle ilgili değil, onun finansal temeli ile ilgili.
- Neden?
Bir satranç oyuncusu kötü bir pozisyondayken ve hâlâ vakti varken tahtada ne yapar? Düşünüyor, yürüyor, kafasını kaşıyor. Bazen küçük, dikkat dağıtıcı hareketler yapıyor. Bu süre zarfında oyunu hiç tamamlamamanın mümkün olacağını umabilir. Ostap Bender gibi rakibinize taş atın. Yoksa başkalarını kışkırtmak mümkün olacak mı? acil durum. ABD'nin şu anda tahtada iyi bir hamlesi yok. Bu nedenle dünyanın çeşitli bölgelerinde kurul dışında, siyasi baskı alanında çalışmalarını yoğunlaştırıyorlar. Bunlar, DTÖ'nün yerine kendilerine fayda sağlayan bir transatlantik ticaret organizasyonu, transpasifik bir ticaret organizasyonu yaratmaya yönelik bu girişimlerdir.
Sorun şu ki Amerika'nın mali sistemi borca o kadar bağımlı ki sadece faiz ödemesi 500 milyar dolara yaklaşıyor. Diğer yarım trilyon ise bütçe açığıdır. ABD bütçesinin tamamı 3,5 trilyon. Yani bu delik neredeyse devlet hazinesinin üçte birine tekabül ediyor. Aslında ABD alışık olduğu en yüksek yaşam standardını süresiz olarak sürdüremez. Delik o kadar büyük ki, 2008 yılına kadar aktif olarak yaptıkları para basılarak da kapatılabilir. Ancak bu süresiz olarak yapılamaz - sonuç olarak dolar ucuzlamaya başladı, daha sonra ülkemizde 25 rubleden biraz fazlaya mal oldu ve euro ve tüm para sepetine göre fiyatı gözle görülür şekilde düştü. Bütün dünya ABD'nin tahvil ihraç etmeyi bırakması konusunda ısrar etti, aksi takdirde ülkeler Amerikan menkul kıymetlerini satın almayı ve dolara yatırım yapmayı bırakacaklardı.
Teorik olarak artık makineyi bir kez daha çalıştırabilirsiniz. Diyelim ki Britanya'nın ayrılması bahanesiyle. Ancak şimdilik Amerika Birleşik Devletleri blöf yapma taktiğini uyguluyor, kötü oyuna iyi bir yüz katıyor ve bizimle her şeyin diğerlerinden daha iyi olduğunu söylüyor. Mantıklı bir yanıt alıyorlar - eğer bu kadar iyi gidiyorsanız, faiz oranını artırın. Gelişiminize kendinizin inandığını kanıtlayın! Diğerleri ise tam tersine, oranları artırmayın, aksi takdirde küresel piyasalar çökecek diyor. Ancak her durumda bir şeyler yapılması gerekecek. Ya Yellen ya da şirket piyasaları büyüleyecek ve onları “sicil dairesine” götürecek, ancak damatlar geline daha iyi baktıklarında fikirlerini değiştirebilirler. Ya da onların piyasası “savcıya” yol açacak, yani önce hazineyi ya da hisseleri satmaya başlayacak. Nereden başlayacakları henüz belli değil. Her şey paylaşımlarla ilgili gibi görünüyor ama gerçekte hayat gösterecek. Öyle ya da böyle sonuçlanabilir. Tam olarak nerede başlayacağına ve sonunda tüm zinciri neyin genişleteceğine bir rastlantı sonucu karar verilebilir. Dediğim gibi her iki seçeneğin de ciddi sonuçları olacaktır. Bu nedenle Rusya'nın ve Rusya'ya yatırım yapmak isteyenlerin şimdilik beklemesi gerekiyor. Bunun için zamanımız ve uygun koşullarımız varken ekonomiyi yeniden yönlendirmeye çalışın, nişlerimizi arayın - bu arada dünya finans sisteminin kendisi de kısmi yıkım işini tamamlayacaktır.
Forex Magnates bilgi kaynağı okuyuculara yeni bir bölüm sunuyor: "İşlem haftasının video incelemesi." TeleTrade Group'un baş analisti Petr Pushkarev, küresel finans piyasalarındaki ana güncel trendler, makroekonomik olaylar, yerleşik teknik analiz modelleri ve çok daha fazlası hakkında video formatında konuşuyor.
Petr Pushkarev, 20 yıllık ticaret tecrübesine sahip bir varlık yöneticisidir. 1993 yılında Moskova Fizik ve Teknoloji Enstitüsü'nden (MIPT) onur derecesiyle mezun oldu. 1997'den beri – profesyonel tüccar ve finansal analist. “Alçakgönüllü Olma Sanatı: Forex Piyasasında Ticaret Kararları Verme Mekanizmaları” kitabının yazarı. RBC TV, Business FM radyosu, Moskova FM, Kommersant FM'de piyasa olayları hakkında düzenli olarak yorum yapıyor.
Piyasalar ve dolar – aşk geçti. Bugünün sayısı:
- Hisse senetleri ve endeksler çöküşün ardından sistemli bir şekilde satın alınıyor;
- Dolar: hoşlanmama eğilimi;
- Fonlar doların geri dönüşüne fazla bahis oynamaya hazır değil;
- ABD'de enflasyon artıyor mu? Sadece öyle görünüyor;
- Geriye dönüşe dair belirgin bir işaret olmasa da trend yürürlükte! Borsaya gelince dolar da öyle;
- Euro, pound ve Avustralya: ticaret kararları vermek için önemli teknik alanlar;
- GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD
ABD doları, 2018 boyunca Fed'in faiz artırımından önemli bir destek alırken, piyasaların hedeflediği ilginin gölgesinde kalan ve pek çok bakımdan haksız yere daha az ilgi çekici olmayan bir başka dolar daha var: Kanada doları. Bu arada Kanada Merkez Bankası da son 15 ayda 4 kez faiz artırımına gitti. Çoğu haber ajansı uzmanının tahminlerine göre ise 24 Ekim Çarşamba, yani yarınki toplantıda beşinci kez faiz artırımına gitmeleri kuvvetle muhtemel.
Geçen haftanın ortasından bu yana Forex'te doların hissiyatı değişti. Rusya henüz bundan etkilenmedi: belki de rekor seviyedeki petrol fiyatları nedeniyle ve rublenin Eylül ayı başındaki değeri zaten "önceden" önemli ölçüde düştü. Ancak küresel döviz piyasasında şu anda durumun gerçek anlamda kralı dolar.
ABD Federal Rezerv Sistemi 26 Eylül akşamı doların tüm en likit dünya para birimleri (ana para birimleri) karşısında yükselmesi için sağlam bir neden verdi. Euro/Dolar çifti Pazartesi günü 1,1730-1,1815 koridorunda sakin bir şekilde dalgalandı ve bu sabah 1,16'ya düştü. Haftanın en yüksek seviyesi olan 1,3216'dan İngiliz sterlini ve dolar 1,3050'nin altına geriledi, ancak İngiltere ile AB arasındaki "boşanma sürecinde" en azından geçici bir çıkmaz göz önüne alındığında, İngiliz para biriminin daha derin düşme şansı var. 1.28-1.29 katmanının gücü.
Bugün Amerika Birleşik Devletleri'nde artan faiz oranları ve kongre yaptırımları sadece küçük çocukları korkutmuyor. Pek çok para çantası ve çok mütevazı gelire sahip sıradan vatandaşlar, dolar "elektrikli süpürgenin" dünyadaki tüm parayı emmek üzere olduğundan ve doların fahiş derecede pahalı hale geleceğinden korkuyor.
Dolar eğiliminin tersine döndüğüne dair işaretler var mı, yoksa bu sadece küçük bir toparlanma mı?
Bir haftadan kısa bir süre içinde Euro/Dolar çifti 1,1300'deki yıllık en düşük seviyelerinden 240 puan artarak 1,1540'a yükseldi ve yaz boyunca düşen altın ons başına 1160'tan neredeyse 1200 dolara yükseldi. Genel olarak dünya para birimleri sepeti karşısında dolar endeksi bu sabah itibarıyla %1,57 ile yılın en yüksek seviyelerinden uzaklaştı.
Doların dün geceki düşüşünün resmi nedeni elbette Donald Trump'ın Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik eleştirileriydi.
Bugün, ABD Merkez Bankası'nın federal fon oranını yıllık %1,75-%2,0 nötr aralığa yakın bir seviyeye getirerek artırması bekleniyor: bu olay, Chicago Vadeli İşlemler Borsası CME'deki işlemlerde büyük olasılıkla dikkate alınıyor %91,3. Ve yarın öğleden sonra, yani 14 Haziran, Avrupa Merkez Bankası, pek çok kişinin ultra yumuşak politika dönemi olarak adlandırdığı "matbaa"nın bu yılı sona ermeden "işini" bitirmek için son tarihe büyük olasılıkla nihai netlik getirecek. 2015'ten bu yana süren merkez bankası fonlarıyla büyük ölçekli tahvil alımları da dahil.